Archive for februari, 2012

Fredag 17 februari 2012

17 februari 2012

Fredag eftermiddag. Börjar närma sig helg. Dagen började 06.30 med ett pass på gymmet. Först spinning  och sedan styrka. Vår ”slavdrivare” såg till att vi fick slita ordentligt. Efter ett par veckors träning börjar kroppen så sakta återhämta sig efter förkylningen. Kände mot slutet av cykelpasset att kroppen inte riktigt är återhämtad än.

Var och såg basket i går kväll. Borås Basket tog emot LF Basket. Lite speciell match eftersom Borås coach Pat Ryans son spelar i LF. En toppmatch i ligan som blev ”enkel” för Borås som gick ifrån till en stor ledning ganska snabbt. I halvlek skillde det 20 poäng och ett tag i tredje quartern var skillnaden en bit över 30 poäng. Väldigt bra av Borås samtidigt som matchen lite tappade glöden mot slutet eftersom skillnaden var så stor.

I onsdags presenterades Handelsbankens resultat för 2012 som sista bank av storbankerna. Och genast var debatten i media om bankernas vinster igång. Ivrigt påhejade av politiker.

Märkligt.

Om bankernas vinster vore lägre så skulle vi ha svagare banker. Det blir konsekvensen. Det innebär att upplåningskostnaderna ökar eftersom investerarna lär kräva mer betalt. Om priset på råvaran går upp så ökar också priset till kunden. Det hänger ihop.

Om vinsterna vore lägre så skulle inte bankerna kunna utvecklas med samhället och tillgodose de behov av kapital som bl a våra företag har.

Utdelning till aktieägarna är också något som kritiseras. Om man skulle sänka utdelningen eller kanske till och med ta bort den så skulle det få stora konskvenser. Aktiekursen skulle sänkas och få vara intresserade av att investera i bolaget.

Bristande konkurrens pratas det också om. Jag vill påstå att konkurrensen är stor. Dels mellan de banker som är kompletta, dels finns det många aktörer på marknaden inom olika segment. Nischbanker, bolåneaktörer, fondbolag, inlåningsmedel, finansbolag. Listan kan göras lång.

Det är sällan man ser företag i andra brancher som kritiseras på samma sätt. HM är ett företag som har ett resultat över 20 mdr men jag tror aldrig att jag ett kritik mot HM för att de tjänar för mycket.

Man skall inte heller glömma av den skatt som resultatet innebär. I Handelsbankens fall 4,4 mdr till statskassan. Ett ganska ordentligt belopp.

Torsdag 16 februari 2012

16 februari 2012

Riksbanken sänkte räntan med 0,25% till 1,50%. Lyssnade på radion i bilen för en stund sedan och hörde en ekonomijournalist förklara varför. För en gångs skull på ett bra sätt….förutom en sak. Han påstod att Riksbanken ville stimulera svensk ekonomi eftersom vi förväntar oss en svag tillväxt. Mig veterligen är Riksbankens enda uppgift i deet här sammanhanget att hålla inflationen inom ett visst intervall. Inte att stimulera ekonomin. Han pratade också om koppoingen mellan Riksbankens repo ränta och bolåneräntor.

Jag gör det enkelt för mig och återger ett blogginlägg som jag skrev för ett par månader sedan där jag försöker förklara sambandet.

Ska också nämna att Handelsbanken sänkte 3-mån bolåneräntor idag med 13p. Det var FÖRE Riksbankens förkunnande och orsaken var att marknadsräntorna ett tid sakta tickat nedåt.

___________________________________________________

Först och främst vad står repo för? Repo är ett engelskt slanguttryck för repurchase agreement dvs. ett återköpsavtal. När någon bank behöver låna av Riksbanken så gör banken det genom att sälja värdepapper till Riksbanken. Samtidigt ingår man i ett avtal att köpa tillbaka värdepappren. Ett återköpsavtal. Ett antal banker (tror det är ett trettiotal) har avtal med Riksbanken om olika former av åtgärder. Bl a att att placera överskottslikviditet hos Riksbanken eller låna av Riksbanken. När någon placerar hos Riksbanken gör man det till repo minus 0,75%. När någon lånar gör man det till repo plus 0,75%. På så sätt har man skapat en räntekorridor som idag är 1,00% – 2,50% efersom reporäntan numera är 1,75%. Räntekorridoren gör det möjligt för bankerna att låna av varandra och få bättre villkor än hos Riksbanken. Detta gör man enbart för att jämna ut likviditetsskillnader över tiden. Inte för att finansiera sin utlåning. När banker lånar av varandra görs det till en interbankränta som kallas för STIBOR. STIBOR finns för olika löptider och den som används som bas för 3-månaderslån är 3-månaders STIBOR. Den ligger idag strax under 2,70%

Som exempel. Om en bank “drabbas” av stora uttag så behöver man snabbt fylla på sin likviditet. Det kan man då göra genom att låna av någon annan bank eller utnyttja sin lånemöjlighet hos Riksbanken. Men på lång sikt måste banken för att kunna behålla sin utlåning, fylla på sin likviditet genom upplåning på marknaden. 

I media ser man en tydlig koppling mellan repo och korta bolåneräntor. Inget kan vara mer fel. För att finansiera korta bolåneräntor lånar bankerna allt längre. Enkelt kan det beskrivas med att banken träffar avtal med en långivare om ett lån på längre tid där banken betalar en 3-månaders ränta. Att låna på det här sätter blir dyrare därför att den som lånar till banken helt enkelt kräver mer betalt för att låna ut under en längre tid.
Att bankerna gör så är viktigt ur flera synpunkter. Dels är det ett krav från bl a Finansinspektionen och de som lånar till bankerna m fl. Dels är det viktigt för den som lånar att veta att man kan ha lånet kvar. Då menar jag den enskilde låntagaren som har ett bolån. Det finns ganska många exempel i världen de senaste åren där banker inte har kunnat fortsätta låna på marknaden och därmed inte kunnat förlänga de lån man gett till den som behöver låna till sitt boende.

Detta var en väldigt kort och på många sätt förenklad beskrivning. Bilden är mycket mer komplex än så och innehåller många olika parametrar.

En sak är i varje fall säker. Det finns ingen kortsiktig koppling mellan reporäntan och priset på bolån.

Tisdag 14 februari 2012

14 februari 2012

Började dagen med ett pass på gymmet (Svensons Hälsocenter). Spinning och styrka stog på programmet idag. Lär känna av styrkepasset i morgon eftersom det var en hel del plågande av biceps. Har planerat in tre morgonpass den här veckan. Skönt att vara igång ordentligt igen.

Ikväll blir det årets första träningsmatch. Ska se Elfsborg mot Häcken på Borås Arena. Alltid lika kul när det drar igång. Inte är det långt till Allsvenska starten heller. Våren är snart här!

I morgon bitti kommer kommunikén över bankens resultat för 2011 och den ”tysta perioden” är över. Ska bli intressant att se vad som kommer. Gissar att det blir en debatt om bankernas resultat snart därefter. Någon som sätter emot?

På torsdag får vi Riksbankens räntebesked. Sänka eller inte sänka är frågan. Och kopplingen eller inte kopplingen till våra bolåneräntor.

Måndag 13 februari 2012

13 februari 2012

Tillbringade stor del av helgen i Göteborg. I går fick vi en föraning av våren. +2 grader, sol och härligt väder.

Tillbringade större delen av lördagen i ett kök tillsammans med ett gäng ”gubbar” som lagade mat under ledning av Pelle Danielsson, som driver restaurangen Hos Pelle, och hans kollega Henry Virta. Fantastiskt kul att få ta del av deras kunskaper och försöka lära sig en del. En sak jag lärde mig var hur man öppnar och rensar pilgrimsmusslor. Kan med fördel ätas råa. Får vid tillagning aldrig bli varmare än 50 grader.

Det har varit visst fokus på pensionsålder den senaste tiden efter stadsministerns utspel. Jag hörde inte intervjun med honom så jag vet egentligen inte vad han sa och sammanhanget. Däremot tror jag inte att det egentligen handlar om pensionsåldern utan om hur vi löser problemet. Lite slarvigt kan man säga att ”vi lever för länge”. I varje fall lever vi längre, betydligt längre, än när den nuvarande pensionsåldern spikades.  Dessutom reproducerar vi oss inte i tillräcklig grad. Konsekvensen blir att för få ska försörja för många.

Förmodar (hoppas…) att många tittar i det orange kuvertet när det kommer inom kort. Kan vara bra att få ett grepp om hur stor pensionen blir. En väldigt bra hjälp att stämma av sin egen pension är https://www.minpension.se/.  Efter att ha registrerat sig där uppdateras dessutom informationen över tiden, vilket gör att det blir lätt att stämma av då och då.

Fredag 10 februari 2012

10 februari 2012

Fredag igen. Hej va det går. Började dagen med ett spinningpass. Känns bra att vara igång igen. Denna veckan har det blivit fyra pass. Väldigt lätta sådana.

Var och såg basket i tisdags kväll. Tyvärr förlust för Borås den här gången. Igår kväll hade BoråsBorås ett av sina ERFA-möten, där näringslivet möter politiker och kommunala tjänstemän. Igår handelade föredraget om stadstrender. Trender i det här sammanhanget är väldigt långa. Utveckling av städer på lång sikt. Intressant.

I onsdags kväll hade jag förmånen att lyssna på en managementkonsult som jag hört ett antal gånger tidigare. Första gången för ganska många år sedan. Den gången för många år sedan sa han något som etsat sig fast.

Vi säger ofta att ”Man ska behandla andra som man själv vill bli behandlad”. Det är fel!

Man ska behandla andra som DE vill bli behandlade.

Klokt.

Om man skulle följa det första påståendet så skulle väl hela jordens befolkning vilja bli behandlade på samma sätt?

Så är det naturligtvis inte.

Därmed inte sagt att man ska behandla någon illa. Det är något helt annat.

Måndag 6 februari 2012

06 februari 2012

Började dagen med ett kort träningspasset på gymmet, Svenssons Hälsocenter. Första passet där sedan 9 december. Känns bra att vara igång igen. Ska försöka köra några lättare pass den här veckan för att komma igång så sakta igen.

Tittade på fredagsmagasinet från Handelsbanken TV igår morse, som var en paneldiskussion med bl a Jan Häggström om månaden som gått. Det handlade bl a om att vi i januari fick två nya partiledare. En av paneldeltagarna var ekonomiprofessorn Micael Dahlén. Intressant personlighet med intressanta synpunkter.

Söndag 5 februari 2012

05 februari 2012

Hemma i Borås igen efter en helg vid kusten. Skön avkoppling. Tända brasa. Läsa bok och bara ta det lugnt.

Lite matlagning blir det också. Igår blev det en ryggbiff från Årnäs. Lokalt producerat kött. Fantastiskt gott. Till det en hemmgjord bearneaise, potatisklyftor och suger peas.

Läste färdigt Zlatan boken igår kväll. Väldigt lättläst. Som att läsa en serietidning. Även om det var länge sedan.

Kan rekommendera boken. Bra att läsa med viss distans. Hur mycket är ”sant”, hur mycket är skrivet för att bygga varumärket Zlatan? Oavsett vilket så är det en hel del intressant läsning. Tycker jag fått en bättre bild av fenomenet Zlatan. En del överraskningar var det också. Ska inte avslöja vad. Läs boken istället.

Lördag 4 februari 2012

04 februari 2012

Lördag morgon i Tångaberg strax norr om Varberg. Strålande sol men kallt. Brasan tänd och temperaturen stiger. Underbart!

Allokering är ett begrepp som ofta används när man pratar sparande. Professionella placerare och investerare är väldigt noga med allokering. Det innebär att man funderar på i vilka tillgångar man ska placera. Aktier eller räntor? Råvaror? Eller andra tillgångar. Och hur ska man fördela mellan de olika tillgångsslagen.

Många börjar i ”fel ände” när man funderar på hur man ska placera. Man börjar fundera på vilket värdepapper dvs. vilken aktie eller fond.

Timing är också något som många funderar på. Är det rätt att köpa viss aktie just nu eller ska jag vänta?

Vilket värdepapper man väljer och timing har väldigt liten betydelse för vilken avkastning du får på din placering. Det avgör bara 10-15% av din slutliga avkastning.

85-90% av den slutliga avkastningen avgörs av allokeringsbesluten.

Vilket värdepapper du väljer har väldigt liten betydelse.

En bra fördelning innebär också att risken minskar rejält. Svängningarna blir betydligt mindre.

Fredag 3 februari 2012

03 februari 2012

Fredag morgon och full fart mot helgen.

Började dagen med att titta på Handelsbanken TV. Morgonsändningen idag, som alltid är ca. 5 minuter, handlade bl a om AstraZenica, stora fusioner som ofta misslyckas, Kinesernas utökade stöd till EU och Youngmans bud på SAAB. Avslutningen är en kort genomgång av vad som hänt med världens börser och valutor. Kort och bra uppdatering om vad som är aktuellt.

Var igår och tittade på basket i Boråshallen. Borås vann över Uppsala inför nästan 3000 åskådare. Jättekul! Mycket bra spel från Borås sida som till slut vann stort. Härlig stämning! Hoppas att många kommer tillbaka på tisdag i nästa vecka när det är dags för nästa hemmamatch.

För en fotbollstok finns en viss väntan inför starten av årets Allsvenska. Knappt två månader till Elfsborgs första match, hemma mot Djurgården 31 mars. Knappt två månader dit. just nu är Elfsborg på träningsläger på Teneriffa. Pratade med några igår om nyförvärv. Det har ju varit ganska tyst. Men vi konstaterade att det ser riktigt spännande ut. En etablerad målvakt, en duktig erfaren back från Kalmar, en norrman som defensiv mittfältare och en av Sveriges kanske mest spännande unga spelare i form av Victor Claesson. Och en ny chefstränare. Ska bli kul att följa.

Torsdag 2 februari 2012

02 februari 2012

Livet är en lång kamp. På olika sätt. I stort som smått. För egen del har det sedan mitten av december varit att försöka bli av med en förkylning som inte velat ge med sig. Konsekvensen har bl a blivit ingen träning sedan 9 december. Bara att börja om igen med andra ord. Men så är det. Dags att ta nya tag. Naturligtvis en trivial fråga. Ibland använder man uttrycket ”det finns de som har det värre”. Så är det naturligtvis men samtidigt känns det tungt för den som är utsatt även av ”det lilla”.

Kundservice är för de flesta företag något som är centralt men som hanteras på olika sätt. Jag har tidigare skrivit om de mätningar som görs över nöjda kunder och där Handelsbanken ligger i topp år efter år. Igår fick vi en ny utmärkelse. Första pris för Bästa Service i kategorin banker och andra finansiella företag OCH första pris för Bästa Service i kategorin privata företag i alla branscher. Resultatet av en riksomfattande serviceundersökning som företaget ServiceScore gjort genom att fråga kunderna. Ännu ett bevis för att vi gör rätt.

Läste en rapport som Svenskt Näringsliv tagit fram över lönsamheten hos svenska företag. 78% av den rena vinsten som svenska företag gör står de företag för som är äldre än 20 år. En slutsats av undersökningen enligt Svenskt Näringsliv är att det inte är tillgången på kapital som är problemet. Flaskhalsen är att lönsamheten inte är tillräcklig. Företag yngre än 10 år går med förlust, som grupp, och det tar 20 år att nå en tillfredsställande vinstnivå. Frågan är varför det är så här. Undersökningen ger inget svar men Svenskt Näringsliv ska titta på det.

20 år innan lönsamhet innebär en generation. Kanske ligger det en del i det gamla talesättet: En generation bygger företaget, nästa generation förvaltar, tredje generationen förstör.


%d bloggare gillar detta: